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2019-08-17 18:38 理财规划小编
    银行的“影子”又被称作影子银行。要知道影子银行是如何形成的,我们首先要对影子银行有一个基本的了解。

    全球金融稳定理事会对影子银行下过一个定义:游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。
 
    从上述定义中,我们可以看出影子银行的三大特点:
 
    是不银行监管体系约束不到;
 
    是承担和银行一样的信用中介职能;
 
    可能引发系统性风险。
 
    可以武断的说,只要是拥有以上三个特点的非银行机构,或是银行机构的相关业务都属于影子银行。比如信托、p2p、保险、基金等等
 
    这三大特点反映出了影子银行和监管之间比较微妙的关系。银行监管体系监管银行,影子银行干的是银行的事情,但是监管机构却无法对影子银行进行有效监管。这体现出了监管的无奈,也体现出了影子银行的价值。
 
    监管为什么无奈?影子银行又有什么价值?看看影子银行是如何运作的就明白了。
 
    张三要借款,无法或不愿从正规银行渠道借款,银行又想挣张三的钱,怎么办呢?银行找到信托公司或资管部门(公司)将张三的资产进行一番包装。所谓的包装就是把张三的经营情况,现金流情况当做招牌,将张三的资金需求当做内核,以信托或理财的形式放在银行进行销售。银行客户通过购买信托和理财将资金给到张三。期限到了以后,张三还钱给信托公司或银行,银行和信托公司先分走管理费,客户再收到自己的本金和应付的利息。在这个过程中,信托公司或资管部门(公司)承担的就是影子银行的角色。如果购买张三信托产品的不是储户而是银行,那么此时银行的行为也属于影子银行。
 
    从上边的例子可以看出,张三被信托等机构层层包装以后,已经不属于银行客户了。无论银行是花自己的钱买信托,还是银行让银行的客户去买信托,理论上银行都应记录在表外。与此同时,张三也确确实实通过信托等机构获得了贷款。
 
    放在表外,因为涉及的机构多,流程长,风险更为隐蔽,所以监管是很难监管到位的。这是监管的无奈。影子银行干了银行干不了或者说不想干的事情,这就是影子银行的价值所在。
 
    影子银行的价值,就是其诞生的原因。
 
    在2001年以前,我国最早的影子银行应该是地下钱庄以及民间借贷。它们不受监管约束,承担着银行放贷的角色。那个年代,能从银行贷款出来的人都是大型企业,私营业主很难从银行贷款出来。
 
    2001年到2005年,很多地下钱庄、民间借贷摇身一变成了小贷公司,典当行,它们有了正规的身份,但仍作为补充银行信贷市场的角色出现。
 
    2005年,人民银行、银监会等十部委开始组成资产证券化试点工作协调小组,正式启动信贷资产的资产证券化,银行的第一批理财诞生,这是真正意义上的具有影子银行特征的金融产品。影子银行的潘多拉魔盒就此打开。
 
    2008年次贷危机除了将危机散播到全世界,也让激进、灵活、创新、野蛮的金融运作模式带到了全世界。影子银行就是这些众多金融运作模式中的一种。恰逢我国因为之前大量的投资,在2010年出现了通货膨胀,人民银行连续六次上调法定存款准备金率,控制银行放贷规模。银行要生存,就要将吸纳来的储蓄发放出去。绕道信托等非银行机构进行变相放贷就成了各家银行普遍的做法。影子银行的发展进入了顶峰。
 
    2015年至今,市场上资金短缺,小微企业贷款难,更加催生了影子银行的发展,但随着资管新规的不断出台,影子银行又受到了极大的约束。这一阶段是影子银行与监管之间的博弈环节。影子银行为了满足企业的资金需求,监管为了防范风险,一个是赶马车的鞭子,一个是拉马车的缰绳。哪方太用力都不利于金融马车的前进,太快了要拉缰绳,太慢了要挥鞭子。
 
    总结:
 
    影子银行是一把双刃剑,既有可能带来巨大的金融风险,是银行和监管都需要密切关注的隐患,又是金融市场大拼图中重要的一块。

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