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2019-06-28 16:06 银行贷款编辑
  资管类净值型理财产品并不存在参考利率,利率一般是相对于借贷而言的术语,具有一定的期限和收益稳定性。资管类理财产品一般只存在两个收益概念,一个是预期收益率,另一个则为业绩比较基准。

  前者一般出现在资管类封闭式非净值型理财产品中,也称期望收益率,是指不确定的条件下,预测某资产未来可实现收益率。即一般情况下可实现,甚至不可实现时,发行主体可能弥补相应的不可实现部分,或有其他担保机构担保。

  而后者一般出现在资管类封闭式或开放式净值型产品中,业绩比较基准是根据该产品过往的业绩或者本类别的所有产品的历史业绩,为投资者可获得的最终收益的预估值。最终收益率可能远高于业绩比较基准,也可能远低于业绩比较基准。比如假设业绩比较基准为及格线60分,那么高的可能达到100分,低的也可能是0分,相对波动性较大。

  理解该概念可参考基金的业绩比较基准,有些基金收益率远远超业绩比较基准,而有些甚至可能亏损,特别是股票基金。

  因此,业绩比较基准仅供参考,具体产品的风险还要看风险类型标识,因为风险类型的标识就决定了该资管类理财产品投资标的范围,以及相应的投资比例。比如标识为低风险,那么其投资标的主要为货币工具;标识为中低风险,那么其投资标的主要为货币工具和优质债券……

  不管是标示为低风险还是中低风险,只要业绩比较基准为4.45%,那么基本是可以实现的,不必过于担心其安全性和收益波动性。因为这两类风险类型产品投资标的都有固定利息收益,比如投资国债有国债利息、投资央行票据有央行票据利息、投资银行存款有银行存款利息、投资优质债券有债券利息等等。即该业绩比较基准较为客观,也较容易实现。

  但是如果风险标识为中风险及以上风险类型产品,那么业绩比较基准为4.45%就需要注意了,最终收益可能与业绩比较基准相差较远。因为中风险及以上风险类型理财产品一般还投资权益类产品,比如股票、期货期权等,而这些产品的波动性较大,最终收益率的波动性也较大。

  因此,如果该产品风险类型为低风险和中低风险(一般业绩比较基准能达到4.45%为中低风险产品,低风险产品达不到该收益率),那么该产品总体而言可以说安全。但是如果是其他风险类型的理财产品,投资者需要谨慎,不适合保守型和谨慎型投资者投资。

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